#10 Münchner Rück
Münchner Rückist ein Top-Qualitätswert mit solider Bewertung und starker Dividende.
Aber: Der Zyklus dreht, Preise sinken, Gewinne dürften sich normalisieren.
Was tut man in dieser Phase mit der Aktie?
Rainer Lemm gibt Antworten auf diese Frage.
#9 ADOBE
Adobe bleibt ein dominanter Anbieter mit starkem Ökosystem, steht aber durch KI-basierte Tools zunehmend unter Wettbewerbsdruck.
Die zentrale Frage ist, ob KI als Wachstumstreiber innerhalb des bestehenden Geschäftsmodells wirkt oder Teile davon substituiert.
Diese Frage wird Rainer Lemm nun beantworten.
#8 NVIDIA
Nvidia steht zwischen Infrastruktur-Monopol und Zyklusfalle:
ENTWEDER wird KI zur neuen Weltbasis und das Unternehmen bleibt super-profitabel
ODER die Nachfrage kippt, weil sie vorgezogen, kapitalintensiv und politisch fragil ist.
UND DANN drehen Margen und Wachstum schneller als gedacht.
Die eigentliche Wette lautet daher nicht auf Chips, sondern auf die Disziplin der Kunden, die gerade hunderte Milliarden in Rechenzentren verbrennen.
#7 BASF – Zwischen Verbund-Mythos und zyklischer Ernüchterung
Warum BASF aktuell kontrovers diskutiert wird:
BASF steht exemplarisch für das Dilemma der europäischen Industrie: global führend, technologisch stark –
aber strukturell unter Druck.
Der Markt stellt sich deshalb eine einfache, aber unangenehme Frage:
Ist BASF ein unterschätzter Turnaround – oder ein strukturell gebremster Industriekonzern?
#6 Rheinmetall AG
Ist die Aktie der Rheinmetall AG nach der massiven Rally seit 2022 weiterhin ein struktureller Gewinner der neuen geopolitischen Ordnung – oder bereits ein überbewerteter Zykliker am Peak? 📈 Bull Case – Der perfekte Sturm für Wachstum 1. Struktureller Superzyklus statt normaler Rüstungszyklus NATO-Aufrüstung ist kein kurzfristiges Ereignis, sondern mehrjähriger politischer Konsens Europa erhöht Verteidigungsbudgets […]
#5 Tesla Inc. – Aktienanalyse
1. Fragestellung Ist Tesla Inc. mit ~USD 1.3–1.5 Billionen Bewertung ein überteuerter Autohersteller –oder ein integrierter AI-, Energie- und Infrastruktur-Konzern, der langfristig ein „Closed Ecosystem“ aus Mobilität, Daten und Energie kontrolliert? EXKURS: Einordnung seiner Jugend im Apartheids-System Südafrikas (Buch: Muskismus von Quentin ) Apartheid bestand bis Anfang der 1990er, Musk verließ Südafrika 1988 (mit 17 […]
#4 Warum Beiersdorf aktuell kontrovers diskutiert wird
1. Wachstumsenttäuschung 2025/2026Der Konzern wuchs 2025 organisch nur noch ca. 2,4 %, deutlich weniger als im Vorjahr (6,5 %). Noch problematischer: Die Kernmarke Nivea legte nur etwa 0,9 % zu. Da Nivea mehr als die Hälfte des Consumer-Umsatzes ausmacht, löste das Zweifel an der Wachstumsstory aus. 2. Sehr schwacher Ausblick für 2026Das Management erwartet nur […]
#3 Bayer AG – Investment zwischen Turnaround-Chance und Dauerproblem
Warum die Aktie so kontrovers diskutiert wird Die Kontroverse um Bayer hat mehrere Ursachen, die alle auf ein zentrales Ereignis zurückgehen: die Übernahme von Monsanto im Jahr 2018. MARKET CAP EUR 65 Mrd. Mit der rund 63-Milliarden-Dollar-Akquisition wollte Bayer zum weltweit führenden Agrar- und Saatgutkonzern aufsteigen. Strategisch schien die Logik zunächst überzeugend: Bayer brachte starke […]
#2 Novo Nordisk
1. Anlass Keine Aktie ist aktuell so volatil wie Novo Nordisk. Seit 2021 ist der Kurs um rund 75% gefallen. Die Marktkapitalisierung beträgt etwa 150 Milliarden Euro. Das KGV für das laufende Jahr sowie für 2027 liegt jeweils bei rund 12. 2. Umsatzstruktur Rund 20% des Umsatzes entfallen auf das Basisprodukt Insulin zur Behandlung von […]
#1 The Platform Group
2. Geschäftsmodell Die Platform Group war ursprünglich ein Softwareanbieter und ist inzwischen zu einer großen E-Commerce-Plattform für mehrere Gütergruppen geworden. Dazu zählen Konsumgüter, Frachtgüter, Industriegüter sowie Einzelhandel inklusive Brillen und Hörgeräte. Die Idee ist, dass immer mehr Partner und Produkte auf die Plattform kommen und das Geschäft dadurch überproportional wachsen kann. Dies war bisher der […]